雄文:如何看待我們目前的處境?

2019-06-04 20:53:10

閱後即焚

貿易摩擦層層加碼,國際關係風雲變幻,國內經濟兩頭為難……如何看待我們目前的處境,我們不妨跳出一城一域,用更大更巨集觀的視角來看待當前的局勢。

- 1 -


經濟週期和技術革命


當今世界發生的一切現象,政治、社會、文化背後都有經濟的影子,而經濟的底層邏輯是技術


康波週期圖


按照康波週期的預測,目前世界經濟已經進入蕭條期:


始於上世紀90年代的資訊科技革命,從克林頓的“資訊高速公路計劃”到中國的網際網路應用,資訊化助推全球化,但目前,資訊時代的紅利正隨著全球化一起步入極限和盡頭,在新技術革命沒有到來之前,全球經濟從增量推動進入存量博弈時代


但是我們並沒有感受到衰退和蕭條,原因是什麼?放水,全球各大經濟體毫無意外的選擇了貨幣寬鬆來拖延衰退,希望把衰退拉長,等到新技術到來,或者乾脆比爛看誰先撐不下去吃掉它解決自己的危機,這就是存量博弈。


以美國為例,新世紀美國網際網路泡沫破裂,於是推動房地產泡沫,08年房地產泡沫破裂引發全球金融危機,美國開始QE放水讓全球共擔爬出了泥潭,並推動美股不斷走高。


到了2015年,這是個分界線,世界經濟再次進入蕭條,歐洲債務危機和難民危機持續發酵,中國再次啟動史無前例的樓市刺激政策,蕭條一年之後的2016年美國選出了特朗普,這預示著世界經濟的存量博弈從暗處走到明處,世界拋棄了開放和政治正確,走進了保守和實力比拼的時代


這是故事的前半段:增量博弈的時代,特朗普向各個經濟體提出了要價,美加、美墨、美歐、美日、美中……統統要給美國交錢,其他經濟體也不是吃素的,這點我們到下一節國際關係再做延伸。


故事的後半段在於新技術的產生。從目前來看5G和AI似乎是引領下一個經濟增長週期的關鍵技術,誰能掌握制高點,誰就能在下一個週期吃盡紅利,並引領世界格局和國際秩序


中國無疑是上一輪技術革命:全球化和資訊科技很大的受益者,不但承接了世界製造業的轉移稱為名副其實的“世界工廠”,同時靠著世界五分之一的人口在網際網路應用上大放異彩。而且,在新技術上中國也不是沒有建樹,華為在5G上據任正非說至少領先兩年。


作為上一輪技術革命的發起者和守擂方,美國自然不會輕易讓別人撼動它的霸主地位,中美之間的技術之爭就是故事的後半段


中國在技術研發上有先天的劣勢,技術積累、人才培養、科研環境均不如美國,唯一的優勢就是集中力量辦大事,國家補貼資金在關鍵的新技術領域集中攻關,以期望實現彎道超車。


美國自然要限制,未來我們會面臨更嚴密的技術封鎖,也會更加努力突破技術天花板,從這點看來,貿易摩擦反而是件小事。


存量博弈和技術之爭,我們的處境都不算好,但是和一年前美國剛挑起貿易摩擦的時候已經好很多,民眾的凝聚力正在起來,希望其他方面能爭氣點。

- 2 -


中美摩擦和國際關係


中美摩擦不是單純的貿易層面,不管中國願不願意承認,美國都把中國當成是下一個世界格局和秩序的對手。


所以,中美的摩擦是全方位的,這將深刻的影響國際關係。


2018年6月9日,上合組織和G7同一天在東西方舉行,我不想把這當成國家間的站隊,事實上也不是,但是它的象徵意義還是很大。


這一次,中美打架,旁邊很多國家都想撿便宜。


撿便宜也分國家,吃相各不一樣。


高階一點的國家,比如日歐加澳,他們不在乎一時的便宜,而是要看中美誰更能堅持的久。如果美國一鼓作氣把中國打慫,他們就繼續抱美國大腿繼續享受傳統格局的利益。如果中國抗住了,他們就會和中國眉來眼去來制衡美國,兩邊通吃。


所以你看,特朗普去找安倍談貿易協議,安倍什麼都沒答應他;老謀深算的英國早早就要脫歐,關起門來靜靜觀望門外打架結果,法德也差不多是這樣。


低階一點的國家,吃相就更直接,東歐國家想要錢,東南亞的國家急著吃中美貿易摩擦的紅利,巴西的大豆要漲價,俄羅斯的外匯是不是又缺了呢……還是非洲兄弟好,從來就沒有變過


所以,中美摩擦和國際關係的關鍵在於:中國能不能抗住。


好在我們捱揍的經驗,豐富到我們自己都心疼。


所以,在國際關係這一部分,我們的優勢還是有的,國家間的博弈,有人說歐洲遲早會被中國拉下水,不敢下斷言,但各自都有利益訴求,有訴求就好辦,至少不會和美國鐵板一塊。


歐日那邊拉一拉,讓俄羅斯再去中東搗搗亂,亞非拉小兄弟再出把力,勝負還是未知之數。


退而求其次,咱們要開大會,美國也要搞選舉,和美國達成一個短期休戰也不是沒有可能。

- 3 -


國內經濟和兩難境地


國內經濟不是太好。


5月最新資料:製造業方面5月份的PMI,需求還是不足;消費方面,作為消費先行指標的汽車,已經連續下滑11個月了。


從2008到2018,金融和地產大體可以勾勒出我們這十年經濟發展的底色。


金融槓桿從企業到地方再到居民,挺過了金融危機,完善了城市化和基礎設施建設,但是同時惡果也越來月開始顯現。


企業槓桿居高不下,2018年底的股權質押危機現在想想還驚心動魄,安心做實體的太少,套現的騙子太多;


地方的隱形債務現在還沒算清,城投和農商行、城商行的一筆糊塗賬,風險也在顯現;


居民和家庭槓桿在2015-2016年被一次加到頂,一方面樓市沒了剛需只剩下投機,另一方面各種消費資料下滑。


反映到巨集觀政策,既要放水,又要去槓桿;既要減稅扶持實體和消費,又要刺激經濟增長;既要保證樓市穩定不暴漲,又要防止樓市蕭條造成經濟下滑。


可以說,每一個政策後面都有相反的掣肘,有形的手越來越長,但是操作的空間越來越小。


微觀層面呢?也是兩難。


癥結在地產。地產的暴富效應不打破,實體好不了,一是資金不願意流入實體轉而流入樓市,二是租金上漲帶來的各項要素成本上升,不賺錢。這不是減稅就能抵消的。


居民這塊,槓桿很高,現金流現在有點緊,造成消費不振傳導到企業更加加劇企業壓力,轉過來又反映到就業上,形成惡性迴圈。


同時,資產中過高的房產配置,流動性受限,租售比太低,據資料統計中國大部分城市樓市租售比只有2%,在未來流動性不好的情況下,出租需要50年才能回本。


提高租金可以快些回本,但對於城市人口流入、製造業成本又是打擊,兩難!


破局也在地產,穩住樓市十年穩定,給科技研發、製造實體和個人放水,提高工資,促進內需,把房價收入比降低一半,配合溫和的通脹,似乎是可行的辦法。


- 4 -


過去十年放水太順了,以致於被特朗普抓住機會導致現在的處境。


但換一種角度,處境艱難也是繼續改革的動力,只要我們自己不放棄改革,不放棄開放,外部的壓力最終變成內部的動力,讓我們看到自己的問題,變得更加健康。


也許再過幾十年,回望2019,我們會說,幸虧有這一場摩擦,才讓我們更堅定的走正確的路,為什麼我們不願相信好的,反而要相信差的呢?就這樣。

喜歡,就給我一個“好看


被刪好文,關注中產先生回覆關鍵字👇

1、回覆“雄文”

世界駛入湍流期,你真的準備好了嘛

2、回覆“記錄”

記錄中國三個階層孩子十年人生軌跡

3、回覆“晶片”

關於晶片之爭,終於有人說出了本質

4、回覆“下流”

下流社會:抖音、西虹市與中產崩盤

5、回覆“疑問”

這文章回答了關於樓市的大部分疑問

等很久了吧,加中產先生吧!👇

點選左下角進入中產先生官網,更多價值資訊!

在看



熱點新聞