【獨家原創】全球Fintech公司巡禮:英國網貸平台ZOPA

2019-09-01 00:08:51

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公司簡介

ZOPA總部位於英國倫敦,由Dave Nicholson,Giles Andrews等人創立於2005年3月1日,是英國第一家P2P網貸平台。創始人Giles Andrews擔任ZOPA的CEO並帶領ZOPA經歷了一段時期的快速增長,在創立ZOPA之前,他曾在汽車行業工作了10年。目前ZOPA的CEO由Jaidev Janardana擔任,他曾在Capital One擔任副總裁職位。ZOPA主要為有借款需求的個人和有閒餘資金投資需求的個人提供中介服務。


ZOPA成立後,以新穎的運營模式獲得社會與大眾的廣泛關注,註冊會員大量增多,從開始的300會員到2007年的14萬會員;借貸款總額也一路飆升。2007,ZOPA分公司在美國成立,但由於金融危機影響,於2008年10月關閉。2011年,與英國其他兩家大型P2P借貸公司FundingCircle和Ratesetter共同成立並加入英國P2P金融協會。2017年,ZOPA的P2P業務首次實現了全年盈利。2018年12月,ZOPA獲得英國銀行業務許可證,雖然ZOPA仍然會把P2P模式作為其業務核心,但其銀行牌照可以使其為客户提供更多更為便利的產品。


根據ZOPA平台官方發佈的數據顯示,截止2019年6月,ZOPA平台為超過470,000名英國借款人提供了45億英鎊借款,為60,000名活躍投資者帶來了2.8億英鎊的利息收益。


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公司業務

ZOPA只做個人貸款業務,平台允許投資者直接向個人貸款,只承擔中介人的角色,而不持有債權。首先投資者向ZOPA上的賬户充值資金,然後在ZOPA賬户中排隊等待投資。然後借款人在ZOPA平台上申請借款,在平台審核通過後,再由ZOPA平台將投資者的資金出借給借款人。


ZOPA運營模式


ZOPA提供的借款期限為1-5年,借款利率在2.9%-34.9%不等。借款者的最終利率由借款者信用狀況、借款金額、借款期限決定。


ZOPA設置了借款人的最低標準要求,包括:1)至少20歲;2)有可訪問的信用歷史記錄;3)有償還債務的良好記錄;4)英國居民;5)在英國有三年的居住地址歷史記錄;6)每年收入至少1.2萬英鎊;7)當前財務情況負擔得起貸款。


此外,ZOPA會查詢借款者在英國各家信貸機構的信用記錄情況,然後根據ZOPA自己的信用評分系統打分,給出最後利率。ZOPA使用自有的信用評分系統給借款人評分之後,還將借款人分為A*到E的6個風險等級,不同的風險級別對應了不同的違約概率範圍。其中ZOPA核心風險市場的投資者將只向A*、A、B、C四個等級的借款人出借資金,而ZOPA高風險市場的投資者總資金的10%-20%將出借給D、E等級的借款人。機構投資者出借的貸款項目與個人投資者的相同,當個人投資者的資金不能夠滿足D、E等級借款人的借款需求時,機構投資者的資金將會被更多地出借給D、E等級的借款人。


借款人等級劃分


投資者在ZOPA上向借款人出借資金,收益率由ZOPA確定。投資者可以選擇兩種收益率的產品:一種是ZOPA一般風險市場的貸款——Zopa Core,預期收益率約為4.5%;另一種是ZOPA高風險市場的貸款——Zopa Plus,預期收益率約為5.2%。這兩種產品裏都包含風險為A,B,C三個風險等級的借款人,Zopa Plus則增加了風險等級為D和E的借款人。類似於國內的集合理財產品,投資者充值入兩類模式的資金,將由平台自動出借給相應風險的借款人,並在收到還款時自動再次出借。為了分散風險,投資者的資金被分為N個10鎊投資給不同的借款人,但當投資者資金超過2000鎊時最多隻能分為200份進行投資,投資者最低可投10英鎊,沒有上限要求。


ZOPA將借貸資金與運營資金分開,被存於ZOPA在蘇格蘭皇家銀行(RBS,Royal Bank of Scotland)單獨的賬户裏,因此即使ZOPA倒閉,投資者也可以安全收回本金。


ZOPA本身不承擔借款違約的風險,但是ZOPA也曾實行過風險準備金制度,風險準備金來源於借款人支付的借款費和借貸服務費。ZOPA將風險準備金轉入一個非營利組織(P2PS Limited)管理的安全信託(ZOPA Safeguard Trust),平台沒有任何權利使用安全信託,只有當借款者不能償還貸款時,ZOPA才能提取一定資金補償投資者損失。如果貸款產品未被安全信託覆蓋,或投資者索賠不成功,ZOPA將作為代理人向借款人催收未償債務。此前受安全信託覆蓋的產品為Zopa Access和Zopa Classic,2017年12月1日這兩款產品被ZOPA取消。


ZOPA目前有三類收入,其中兩類面向借款人收取,分別是貸款服務費和貸款交易費;一類面向投資者收取,為債權轉讓費,當投資者想要將未到期的債權轉讓的時候,ZOPA會收取剩餘未償還本金1%的服務費。


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公司業績

ZOPA自成立以來就保持着高速增長的態勢,累計成交額45億英鎊。在2005年剛成立時,全年貸款成交規模僅不到150萬英鎊,而在2017年該數值已經達到了9.85億英鎊,成為全英國成交額排名第二的網貸平台。2017年也是ZOPA的P2P業務首次全年盈利的一年,收入增長40%,達到4650萬英鎊。2018年,全年貸款成交規模持續穩增,達到10.21億英鎊。


ZOPA歷年貸款成交規模統計(億英鎊)


ZOPA將超過4個月未還款的貸款確定為違約貸款,由下圖可以看到,ZOPA的實際違約率基本上一直維持在4.5%以內,在2008年金融危機的時候達到4.04%,而2016和2017年因為加入了風險等級在D和E的借款人而升高至4%以上,在2018年又回落至1.05%。


ZOPA歷年貸款實際違約率(%)

數據來源:ZOPA官網


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公司動態

2019年7月,ZOPA首席執行官Jaidev Janardana在接受彭博社採訪中表示,ZOPA計劃2021年進行首次公開募股,並計劃在數字銀行和平台公開上市之前再度融資2億英鎊。


2018年12月3日,ZOPA宣佈正式獲得英國銀行業務許可證,並將推出一系列新產品,包括定期儲蓄產品和信用卡平台,以及一個開放式銀行業務中心。


2018年9月10日,ZOPA連續5年入選《泰晤士報》Tech Track 100,該榜單慶祝在過去三年中銷售增長最快的100家英國科技企業。


2018年8月3日,ZOPA獲得了新一輪4400萬英鎊的融資,此次融資將主要用於公司數字銀行的籌建工作。


2017年12月30日,ZOPA宣佈將於2017年12月1日關閉其Zopa Access和Zopa Classic產品,這兩款產品均受ZOPA的安全基金提供的保障覆蓋。


 

 來源丨宜信研究院 

 

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