週末大重磅!重大違法強制退市新規出台,遊資們傻眼了,下一個會是誰呢?

2018-11-18 06:08:16

 擊鼓傳花的遊戲,隨監管層一聲哨響,戛然而止。


  昨天(11月16日)深夜,A股市場兩則重磅新聞,讓不少想賺快錢的人傻了眼。


  一是滬深交易所先後正式發佈強制退市新規。二是深交所啟動對長生生物重大違法強制退市機制,公司於下週一起停牌。


深交所表示,長生生物股票將於《上市公司重大違法強制退市實施辦法》發佈後的次一交易日起停牌,後續十五個交易日內,深交所將根據相關規則作出是否對其股票實施重大違法強制退市的決定。

同時ST長生16日夜間發佈公吿稱,因違法行為,公司存在被暫停上市或終止上市的風險,公司11月19日(週一)上午開市起停牌。

可以説,長生生物已是在劫難逃!雖然之前連續7漲停,賺足了眼球,但那又怎麼樣,那些前期博傻炒作的投機分子現在則被關門打狗,想逃都沒辦法了,而等待他們的則是命運的審判!



  不少人還對長生生物事件記憶猶新。11月5日,長生生物復牌,股票簡稱由“ST長生”變更為“*ST長生”。但11月8日開始,這支“引眾怒”的股票一連七個漲停板,累計成交超17億元。


  但如今強制退市新規出台,可以想象,剛剛入場打算撈一筆的遊資有多傻眼……


  重大違法強制退市新規正式發佈!


  小編注意到,根據已公佈的文件,滬深交易所明確社會公眾安全類重大違法強制退市情形,迴應社會期待,表示將明確規則銜接安排,保障退市新規平穩實施。


  新規認定的4種重大違法退市情形:一是首發上市欺詐發行;二是重組上市欺詐發行;三是年報造假規避退市;四是交易所認定的其他情形。


  同時,退市新規中強調的重大違法強制退市情形的規範邏輯,包括三個方面:


  第一,出現社會公眾安全類重大違法行為,表明上市公司生產經營價值取向與其應當承擔的社會責任發生嚴重背離。

  第二,社會公眾安全類重大違法行為,不僅損害資本市場投資者的利益,更直接影響整個社會的公共利益,為資本市場立法和監管的價值本位所不容。

  第三,上市公司存在社會公眾安全類重大違法行為,往往會被剝奪生產經營的資格許可,喪失持續經營能力,客觀上不應也無法再維持其上市地位。


  至於新規下的退市決策和實施程序:


  1、設置了上市委員會決策機制。

  規定上市委員會以相關行政機關行政處罰決定、人民法院生效裁判認定的事實為依據,對上市公司行為是否嚴重影響上市地位,是否應當對其實施重大違法退市進行審議,作出獨立的專業判斷並形成審核意見。對相關審議決定,例如上市委員會的審議期限、發出認定意見吿知書、提出申辯和聽證、做出退市決定等環節的期限,均予以了明確。


  2、給予當事人合理的救濟途徑和救濟手段。

  主要是給予涉嫌重大違法退市的上市公司申請聽證、書面陳述和申辯、要求複核等權利,維護了其正當的程序保障權利,保障了當事人的基本權利。


  3、明確了重大違法退市的相關環節。

  即停牌、退市風險警示、暫停上市和終止上市,將暫停上市期間由一年縮短為六個月,提高了退市實施效率。


  4、退市改革方案對重新上市條件也作了修改。


  而在新規對新老劃斷的安排方面,具體來看:


  新規施行前,上市公司已被證監會認定構成重大違法行為或已被依法移送公安機關,並被作出終止上市決定的,適用原規則。

  新規施行後,上市公司被證監會行政處罰或生效司法裁判認定存在違法行為的,無論其違法行為發生時點,上市公司因該違法行為的暫停上市、終止上市,均適用新規。


  以近期個別披露被依法移送公安機關的公司為例,區分退市程序所處的階段進行不同處理。


  首先,已被作出暫停上市決定的,如不存在其他暫停上市或終止上市的情形,繼續維持暫停上市狀態,待人民法院對公司作出有罪裁判且生效後,依據新規判斷是否構成重大違法強制退市情形。

  其次,已被實施退市風險警示的(創業板公司為披露暫停上市風險提示公吿),若不存在暫停上市或終止上市的情形,繼續維持停牌狀態,待人民法院對公司作出有罪裁判且生效後,依據新規判斷是否構成重大違法強制退市情形。


  如果依據新規公司股票被實施重大違法強制退市,則不再重複設置三十個交易日的“逃跑期”,但仍有退市整理期的相關安排。


  不過,若公安機關決定不立案或者撤銷案件,人民檢察院作出不起訴決定,人民法院作出無罪判決的,經公司申請,公司股票可恢復正常交易。


  值得注意的是,深交所微信公眾號發佈的文章中,還提到了深交所後續強化退市的相關工作。文中稱,深交所發言人表示:


  2017年,深交所依法依規對欣泰電氣作出股票終止上市決定並順利實施先行賠付工作,欣泰電氣成為我國首家因欺詐發行被強制退市的公司;2018年以來,先後對涉嫌犯罪被證監會移送公安機關的金亞科技、*ST百特依法啟動強制退市程序,並進一步落實明確已暫停上市的*ST華澤因被證監會移送公安機關的後續安排。


  下一步,深交所將繼續嚴把退市制度執行關,對應當退市的公司,堅決做到“出現一家、退市一家”,淨化市場環境,維護市場秩序,形成“有序進退、優勝劣汰”的市場格局,促進深市多層次資本市場長期穩定健康發展。


  深交所對長生生物啟動退市,遊資傻眼


  深交所宣佈,根據上述實施辦法,長生生物可能觸及重大違法強制退市情形,深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。該司股票將於新規發佈日16日後的次一個交易日起停牌,深交所上市委員會十五個交易日內形成初步審核意見,將根據相關規則作出是否對其股票實施重大違法強制退市的決定。


  公吿中,深交所對長生生物退市明確了四大事項:


  2018年10月16日,長生生物科技股份有限公司(以下簡稱長生生物或公司)的主要子公司因進行違法違規生產,被藥品監督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定,並處罰沒款91億元。

  涉及“五大安全”重大違法行為。即長生生物主要子公司存在涉及公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為。

  違反深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第五條第二款;

  違反《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法(2018年修訂)》第二條的相關規定。


  此後,*ST長生宣佈,因長春長生的違法行為,公司存在被暫停上市或終止上市的風險。為維護廣大投資者利益,防止公司股價異常波動,經公司向深圳證券交易所申請,公司股票於11月19日(下週一)上午開市起停牌。



  此外,*ST百特宣佈,經公司申請,公司股票已於2018年8月17日開市起停牌。根據通知,公司股票繼續維持停牌狀態。因公司股票已依據原規則交易滿三十個交易日,如深圳證券交易所依據新規決定對公司股票實施重大違法強制退市,在暫停上市前,不再給予我公司股票三十個交易日的交易期。停牌期間,若公安機關決定不立案或者撤銷案件,人民檢察院作出不起訴決定,或人民法院作出無罪判決,公司將向深圳證券交易所申請恢復股票正常交易。


  長春長生退市不算意外,今年7月中旬爆出事件後,當月27日,證監會發布修改後退市規則,對現行涉及重大違法公司的強制退市規定作出修改,明確規定將涉及公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為,納入到重大違法公司強制退市的情形中來。這一修訂被廣泛認為是為長生生物“量身打造”的。


  有分析稱,*ST長生退市結果基本已定,光是“危害公眾健康安全”一個理由就足以將其逐出A股市場。多家基金公司在內的機構還紛紛發佈公吿,將旗下基金持有的長生生物淨值調整為0元,這意味着還持有該股的投資者將不可避免受到損失。


  然而,自11月5日復牌以來,經歷了三天跌停後,上週四該公司股票上演“地天板”。在深交所發文當天,16日早間,*ST長生股價連續第七個交易日觸及漲停,累計成交超17億元。


  該公司15日晚間披露股價異動公吿,表示目前沒有任何應予以披露而未披露的事項。


 

  深交所的統計數據顯示,*ST長生近期連續上漲期間的交易以個人投資者為主,其買入佔比均超過97%,賣出佔比也在90%以上。由遊資大户起頭炒作,中小散户跟風,交易額居前的賬户持股時間較短,平均1至2天。


  從龍虎榜資金淨流入來看,雖然連收7個漲停板,但均以大額資金淨流出為主。


  對於為何長春長生必然退市,卻仍在復牌後連漲,華創證券知了研究院貝塔團隊首席投顧王曦認為,前期資金被套深重,開板復牌後被套資金必然選擇震盪拉高,擇機出貨進行自救。同時該股關注度較高,漲停之後容易引起媒體跟蹤報道,形成眼球效應,更加吸引膽大的資金進入進行操作。


  但很快,擊鼓傳花的遊戲就要停了。(本文觀點僅供參考,不代表中金在線立場)(來源:每日經濟新聞(nbdnews)綜合深交所、上交所發佈、券商中國、華爾街見聞等)

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