冷冷冷冷冷!上市券商10月業績全部出爐,慘淡異常,連“中字頭”券商也裁員了!

2018-11-18 06:08:12

要説券商現在多不好過,都説寒冬什麼的,於是乎,各種裁員消息漫天飛揚,甚至某“中字頭”券商研究所將要裁員15人左右(裁員有關圖片和報道內容來自中國證券報):

行業內的研究員似乎早已感知到涼意,近來常常大倒苦水。

北京某頭部券商研究所研究員小劉:

今年公司研究部傳言要末位淘汰5人。我們從上週起,要每週提交工作量考核表,主要考核電話交流、當面路演、委託課題、調研、會議沙龍、對內服務、報吿數量等方面,這在以前都是沒有過的現象。


研究所通常按覆蓋標的數量來招人,每人負責20-30只個股。我們研究所大概有90個研究員,加上銷售、後台一共有170人。每年淘汰5人的話,壓力還是很大的。


聽説公司投行部也有裁員的意向,之前IPO提速的時候招多了,現在需要縮編。艱難時期的應對政策,適者生存,整個行業應該都是類似的吧。

華東某老字號券商研究所研究員小張:

前段時間我們研究所強調研究要復歸本位,對分析師的要求陡然提高。尤其是對重點公司要全覆蓋,研究所也正在制定重點公司的覆蓋制度以及中小公司、海外公司和新股的研究制度。


公司目前要求,每位工作滿一年以上的分析師必須覆蓋研究8-12家公司(不許低、不許超,銀行等大市值公司數量少的行業除外,滬深300公司必須覆蓋),新入行不到一年的分析師要求覆蓋研究4家公司,達不到要求的將被扣分。


助理級的分析師在完成公司覆蓋後,其研報經過研究所產品管理委員會答辯後,才可以外出路演。

不止研究所,不少中小券商的所有業務條線都已經開啟 “戰略收縮”模式。

北京某中小券商員工小李:

今年公司裁員加辭職的有100多人。主要是公司項目很少,業務人員的工資水平主要靠業績收入,沒有項目就沒有業績,因此很多人選擇主動離職,有的團隊負責人辭職後,整個團隊的人也就辭職了,有的是團隊的人都走光了,負責人覺得沒意思也只好選擇離職。當然,被公司主動裁員的也不在少數。

南方某中小券商員工小王:

最近公司開始變相裁員,鬧得人心惶惶,每個業務部門拿出30%的人員名單放進人力資源池,説白了就是降工資。今年以來,業務大幅萎縮,公司也沒有直接裁員,只是下調一部分工資,好多同事覺得幹不下去,就自己辭職走了。

更有某券商員工在網上社區悲愴地表示:

甚至有萌生退意的投行員工,打算跳槽會計師事務所……

從數據來看,確實寒冬依舊,冷冷冷冷冷!!!!

加上10月份新上市的長城證券、天風證券,截止10月13日,A股34家上市券商悉數公佈了2018年10月財務數據,10月業績環比下滑明顯,公司合併口徑下,10月營業收入合計98.60億元,環比下滑37.14%;實現淨利潤總額23.11億元,環比9月大幅下滑,下滑58.06%。                                             

數據來源:東方財富Choice數據

注:上市證券公司每月披露的財務數據範圍為母公司和境內控股證券子公司,相關數據為母子公司數據合計值,且未經審計,不是嚴格意義上的合併報表數據,下同。 

綜合1-10月財務數據,上市券商前三季度合計營收1372.04億元,同比去年下降13.19%,其中,中信證券以162.73億元居首,同比下滑6.55%;國泰君安和華泰證券緊隨其後;

淨利潤方面,1-10月,證券公司合計實現485.66億元,同比去年下降25.32%,其中,中信證券以61.84億元位列第一,同比下滑17.48%,華泰證券和國泰君安位居第二、第三名。

僅申萬宏源營收同比增長,淨利潤也僅剩3家同比增長

今年1-10月份,尤其是下半年受市場行情持續走低的影響,券商業績慘淡異常,上市券商僅有1實現營收同比正增長,為申萬宏源,實現營收同比增長10.96%,位列營收增長率榜首;第一創業以同比下滑2.73%位居次席;方正證券位列第三,營收同比下滑3.56%;

從剛過去的10月份數據來看,可以説稍顯安慰,從營收來看,也僅有5家券商營收環比正增長,分別為東方證券、東吳證券、國金證券、東北證券和第一創業

其中,東吳證券獨領風騷,營收環比增長74.4%,另有3家證券也錄得10%以上的環比漲幅,分別為第一創業(13.82%) 、國金證券(12.12%)、東方證券(10.87%),東北證券營收也錄得6.40%的漲幅;

數據來源:東方財富Choice數據

淨利潤方面,10月份的慘淡程度跟營收接近,僅有5家成券商環比正增長;其中,中原證券以10月淨利潤環比增長84.60%,居於首位;第一創業和財通證券也錄得50%以上的環比增幅,淨利潤環比分別增長69.21%和56.27%。

1-10月份,同比增長率來看,僅有國元證券、申萬宏源、方正證券3家同比正增長,分別實現同比增長198.04%、26.49和2.94%,慘淡依然。

數據來源:東方財富Choice數據

資管正向貢獻為主,投行有利好但未兑現

從業務類型來看,隨着今年4月份資管新規的頒佈,在資管業務納入監管、2020年底之前完成調整和轉型等監管要求下,資管業務持續收縮,但目前仍對上市券商形成正向貢獻,只是增長情況有所差異。投行業務雖然在9月份通過率創新高的背景下有所提振,但也有不好的消息,接下來的日子未必好過。

資管業務,業績正貢獻為主,華泰資管子公司領跑

從對券商的業績貢獻來看,12家券商資管子公司中,共有10家實現盈利,大部分對券商業績貢獻度為正,僅有2家形成業績拖累。其中,華泰證券(上海)10月實現淨利潤9409.1萬元,位居淨利潤榜首,廣發資管10月淨利潤達4945.7萬元,位居第二,國泰君安資管位列第三位,實現淨利潤4521.8萬元;

分結構來看,上市券商資管子公司中,淨利潤環比增長率在100%以上的共有3家,分別為興證資管、東證融匯資管和光大資管,其中,興證資管10月實現環比增長741.51%,增速最快;

數據來源:東方財富Choice數據

投行業務,10月過會率全年最高,註冊制試點利好仍待兑現

投行業務來看,最受關注的當屬IPO過會率,好在10月份過會率創下全年新高,達到84.21%,但整體過會家數與去年相比仍然少了很多,在通過家數上,去年全年通過380家,今年前10個月,僅通過104家,即便今年最終通過能達到200家,與去年相比也是相去甚遠,“肉”變少了,日子肯定不好過。

2018年1-10月IPO過會情況

數據來源:東方財富Choice數據

除了通過率提升之外,對於投行來説,上交所將試點註冊制,並推出科創板的政策,也是明顯的利好,在註冊制下,意味着上市數量明顯增加,投行業務將得到提振。

從業績增長上看,10月上市券商投行子公司環比全部為負,其中申萬宏源承銷保薦實現淨利潤環比下滑228.85%,最為慘烈;長江承銷保薦環比也下滑116.33%;

數據來源:東方財富Choice數據

 最後,業績和工作是一回事,生活還是要好好過下去,希望大家注意身體,多多鍛鍊!!(看到下面這則新聞有感)


在看



熱點新聞